Comptes annuels 2025: résultat d’exercice positif, mais le défi de la dette demeure

La Municipalité a approuvé les comptes annuels 2025 de la Ville de Lugano, qui se soldent par un excédent d’exercice de 23.7 millions de francs et un résultat global négatif de 28.1 millions de francs; les deux valeurs sont en nette amélioration par rapport au budget.

Les comptes annuels 2025 de la Ville de Lugano se soldent par une amélioration importante du résultat ordinaire par rapport au budget (+47.7 millions), attribuable aux mesures d’économie mises en oeuvre par la Municipalité et à la contribution significative de postes extraordinaires, en partie non récurrents, parmi les revenus.

En résumé, les données les plus significatives de l’exercice 2025 présentent :

• un résultat total d’exercice (excédent de gestion courante) de 23.7 mio, contre un déficit de -24.0 mio, soit une amélioration de 47.7 mio ;
• la confirmation dans les comptes annuels du revenu fiscal budgété de 258.0 mio : 209.0 mio pour les personnes physiques et 49.0 mio pour les personnes morales ;
• des charges effectives totales (charges d’exploitation, financières et extraordinaires) de 487.4 mio contre 494.2 mio budgétés, avec une économie de 6.8 mio, soit 1.4% ;
• des revenus totaux (revenus d’exploitation, financiers et extraordinaires) de 511.1 mio (au budget 470.2 mio), avec une amélioration de 40.9 mio, soit 8.7%.

L’amélioration du résultat total d’exercice de 47.7 mio par rapport au budget est principalement due aux facteurs suivants :

• 23.3 mio provenant de plus-values fiscales exceptionnelles, supérieures aux 40.0 mio budgétés : 13.5 mio relatifs aux personnes physiques et 9.8 mio aux personnes morales ; pour ces dernières, l’augmentation est due en particulier au secteur du trading, qui, durant les années fiscales 2022, 2023 et 2024, a enregistré des bénéfices exceptionnels anticycliques, dans le contexte de l’instabilité géopolitique, en ligne avec ce qui a été observé au niveau fédéral, avec les plus-values du même secteur dans le canton de Genève ;
• 6.3 mio dus à des impôts supplémentaires, des impôts à la source et des impôts spéciaux ;
• 10.8 mio dus à la réévaluation, selon les dispositions MCA2, des parcelles de l’ancien home médicalisé Castagneto, à la suite du transfert des biens administratifs aux biens patrimoniaux ;
• des charges de personnel inférieures de 6.1 mio ;
• des charges inférieures de 5.8 mio pour les biens et services et les autres charges d’exercice, partiellement compensées par l’inscription d’une provision prudente pour créances douteuses de 4.2 mio, autorisée par le modèle comptable MCA2.

Au 31 décembre 2025, les dettes financières de la Ville s’élèvent à CHF 1'049.9 millions, en baisse par rapport aux CHF 1'090.6 millions enregistrés au 31 décembre 2024. Sur la même période, les liquidités et les dépôts à terme diminuent de CHF 201.8 millions à CHF 141.0 millions. Le rapport entre la dette brute et les revenus, indicateur de référence dans l’évaluation du rating de la Ville, passe de 220% au 31 décembre 2024 à 204% au 31 décembre 2025, en ligne avec ce qui avait été retenu à la base du Plan financier 2026-2033, qui présentait un rapport de 203% à fin 2025.

Le coût moyen de la dette est resté substantiellement stable à 0.979%.

Les investissements nets en biens administratifs s’élèvent à 74.1 millions, inférieurs aux 82.9 millions budgétés. Les variations les plus significatives concernent la non-cession du Castagneto pour 14.8 mio, qui n’a pas encore eu lieu. Une dépense inférieure a également été enregistrée pour l’acquisition de la zone RSI, car en 2025 seul un acompte de 10.0 mio a été versé au lieu du montant total de 21.0 mio initialement prévu.

Par rapport aux attentes du budget, l’autofinancement enregistre une progression de 46.0 millions et son degré s’établit à 62.1%, contre 0.04% prévu au budget.

Le résultat global, s’établissant à -28.1 mio, tout en faisant apparaître une amélioration significative de 54.8 mio, demeure loin de l’équilibre et confirme la tendance à l’augmentation de la dette enregistrée au cours des dernières années. La dette publique se confirme donc comme un élément de première importance pour la Ville.

Les fonds propres s’élèvent à 210.1 mio, contre 186.1 mio au 31.12.2024 (+12.9%).

La Municipalité confirme sa volonté de poursuivre, avec l’appui d’experts externes, la définition de mesures d’assainissement appropriées, en particulier en ce qui concerne le résultat global, afin de réduire l’endettement envers des tiers au cours des prochaines années et de se préparer à faire face aux conséquences financières des objets récemment approuvés en votation populaire.